Bom eu tenho um jeito um pouco mais fácil aqui

// primeiro setamos as cores com os hexadecimais
$c1 = "CCCCCC";
$c2 = "FFCC00";

agora no momento do loop, fazemos o seguinte
<?php
while($row = mysql_fetch_array)
{
echo "<tr bgcolor=".(($c++&1)?$c1:$c2).">"
?>
<td>&nbsp;</td>
<td>&nbsp;</td>
</tr>
<?php } ?>

// lembrando que a gente tem que tirar o "<tr>" original do html, pq o loop se encarrega de cada vez que for acontecer, escrever uma "<tr>" com o echo...
E o que aconteceu ae, foi um operação ternária, que funciona da mesma form que o "if" e o "else"... qualquer dúvida postem ae!!!

Abcs, Rico