Do mesmo jeito que nas outras versão do Windows...
Primeiro, baixa o Apache (http://www.apache.org);
Depois baixa a última versão do PHP em http://www.php.net

Instalando:
Instala o Apache como qualquer outro programa do Windows; descompacta o PHP em uma pasta qualquer; edita o arquivo http.conf do Apache e php.ini do PHP e pronto...
O básico do básico é isso, qualquer coisa é só falar!!

PS: To rodando aqui, sem problemas, uso o Windows XP PRO, Apache 2 e PHP 4.3

Você já tentou o easyPHP www.easyphp.org que instala o PHP+APACHE+MySQL

Instalar o php no xp é a mesma coisa...o único problema q vc pode ter é que o pws por exemplo não funciona...mas aí é só usar o IIS.

Eu também utilizo o xp e cara, ficou muito bom.... falow...

Olha, como citado acima, é a mesma coisa, você instala um servidor web (IIS, Apache, ou outro), prefira o Apache. Mas eu acho ruim instalar em casa por exemplo tudo separadamente. No trabalho eu uso o EasyPHP, também citado acima que é muito bom. Existe também o PHPTriad, também instalador de PHP+Apache+MySQL. Gosto do Easy, porquê já vem instalado também o phpMyAdmin, um trabalho a menos quando se está com pressa.

Desculpa o re-post, mas tem um outro bom, que é o Ibserver, pode pegar nesse endereço: http://ibsoftware.d2digitalmedia.com/ibserver/
Baixe a versao IBserver full install, depois baixe a atualizacao
IBsever Control Panel (bug fixes)
Já vem com phpNuke

utilize o appserver 2.6.0