Como eu faço para criar uma sessão de login acessando um banco de dados e com todas as senha criptografadas?

Talvez não entendi o certo...... mas pelo q me parece...... eh soh vc gravar o login e a senha na session...
session_start();
$usuario[0]=$login;
$usuario[1]=$senha;
session_register("usuario");


e para ler
session_start();
$login=$usuario[0];
$senha=$usuario[1];

pra criptografar..... pode usar crypt() ou md5().

$senhanova=md5($senha);

phpSecureSite, este script faz o que desejas !

Você também pode usar as funções session_code() e session_encode()
Que codifica os dados da sessão atual como uma string...e vice-versa...